北京2017年3月13日電 /美通社/ -- 根據(jù)宜信財(cái)富2017年全球資產(chǎn)配置策略報(bào)告，在今年在大類資產(chǎn)配置建議中主張?jiān)龀仲Y本市場類資產(chǎn)，強(qiáng)調(diào)全球跨區(qū)域、跨投資策略的動(dòng)態(tài)優(yōu)化配置。目前宜信財(cái)富已經(jīng)推出的大中華資本市場多策略私募母基金，主要投資于國內(nèi)外私募證券基金、公募基金、信托產(chǎn)品、QDII、QDLP、ETF 等資本市場產(chǎn)品，也包括配置資管計(jì)劃、銀行理財(cái)和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品優(yōu)先級等低風(fēng)險(xiǎn)品種。
“2016年，對于資本市場可以說是山窮水盡疑無路的?年，2017年，我們期待柳暗花明又?村的機(jī)會(huì)?！币诵咆?cái)富董事總經(jīng)理、資本市場全球總監(jiān)、智能理財(cái)投米RA負(fù)責(zé)人兼首席投資官場王福星（Frank Wang）說，“滬港通和深港通相繼開通，經(jīng)過一段時(shí)間的規(guī)則適應(yīng)后，預(yù)期三地的資金可以更有效地流動(dòng)起來?！?/span>
增持資本市場
王福星對2017年的資本市場給出“謹(jǐn)慎樂觀”的判斷。其依據(jù)有三：首先，從價(jià)值層面來看，2016年的資本市場讓很多投資者憑生怯意。這?年，對于資本市場的大多數(shù)投資人，遭遇風(fēng)險(xiǎn)的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得正回報(bào)的概率，因此，經(jīng)過2016年市場的大幅回撤，很多有價(jià)值的投資標(biāo)的價(jià)值顯得更有吸引力。
其次，從流動(dòng)性來看，資金仍有從其他類別資產(chǎn)擠出流入的可能，像養(yǎng)老金這些長期資金入市也會(huì)給股市帶來?定機(jī)會(huì)，最新的新聞是已經(jīng)有21家機(jī)構(gòu)入圍養(yǎng)老金管理名單；從政策取向的預(yù)期判斷，資本市場的穩(wěn)步發(fā)展會(huì)是監(jiān)管的主要目標(biāo)，所以階段的、結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)仍然會(huì)在股票的?些行業(yè)領(lǐng)域和部分大宗商品等市場呈現(xiàn)。
最后，從市場上看，滬港通和深港通相繼開通，經(jīng)過一段時(shí)間的規(guī)則適應(yīng)后，預(yù)期三地的資金可以更有效地流動(dòng)起來。
母基金分散風(fēng)險(xiǎn)
資本市場會(huì)隨著政經(jīng)局勢的變動(dòng)、?們情緒的波動(dòng)及資金的流動(dòng)，時(shí)時(shí)跌宕起伏，而這也造就了資本市場的多元性、波動(dòng)性、透明性、及流動(dòng)性這幾大特性。因此，宜信財(cái)富認(rèn)為，面對資本市場，投資者需要認(rèn)識并接受風(fēng)險(xiǎn)，用母基金的方式可以來有效分散風(fēng)險(xiǎn)，避免過度集中于單個(gè)市場和資產(chǎn)類別、或者單一策略。
據(jù)王福星介紹，以宜信財(cái)富為例，在母基金的運(yùn)作上注重精選海內(nèi)外優(yōu)秀標(biāo)的基金，建立合作方白名單，并選取中長期業(yè)績優(yōu)異，規(guī)模穩(wěn)定，享有聲譽(yù)的優(yōu)秀合作方。因此，產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)不僅要密切關(guān)注國內(nèi)私募市場產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模、策略類別和變化趨勢，還要發(fā)現(xiàn)海外優(yōu)秀合作方，對接人民幣投資海外的產(chǎn)品。和排名靠前的合作方積極建立聯(lián)絡(luò)，實(shí)地拜訪會(huì)晤，從團(tuán)隊(duì)背景、投資業(yè)績、策略分類、風(fēng)控管理四個(gè)維度綜合評估，出具盡調(diào)報(bào)告，并定期同策略類別小組會(huì)議打分，確保可比性和客觀性。在投后管理中，還將按季度評估合作方表現(xiàn)和組合倉位，確保合理性。
王福星表示，宜信財(cái)富通過這種自上而下的資產(chǎn)類別、策略研究與自下而上投資管理人挑選相結(jié)合的多元配置來建立組合，分散風(fēng)險(xiǎn)。
“我們堅(jiān)信超額投資收益的獲取?先要來自發(fā)現(xiàn)卓越的投資管理人。每?位卓越的投資人都是自身投資領(lǐng)域、覆蓋區(qū)域或行業(yè)的專家。他們是在資本市場長期摸爬滾打、優(yōu)勝劣汰后勝出的行業(yè)翹楚；其次我們堅(jiān)信在資本市場的常勝之策，?定是以長期價(jià)值投資為核心出發(fā)點(diǎn)，同時(shí)敢于以‘逆向思維’挑戰(zhàn)市場短期的質(zhì)疑，提前布局市場尚未發(fā)現(xiàn)或‘不受熱捧’的趨勢與機(jī)會(huì)并且果斷的調(diào)整策略?！蓖醺Ｐ钦f，“對于短期的市場非有效性，我們只會(huì)主動(dòng)去把握大概率確定性高的機(jī)會(huì)，從而平滑周期收益波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
