深圳2009年11月10日電 /美通社亞洲/ -- 作為一家全國性的綜合證券公司，招商證券股份有限公司即將在上海證券交易所上市，在該公司的發(fā)行路演期間，公司副總裁湯維清對招商證券資產(chǎn)管理業(yè)務發(fā)展思路及未來規(guī)劃做了詳細介紹，以便投資者更好的了解公司業(yè)務。
說到招商證券資產(chǎn)管理業(yè)務與同業(yè)相比有哪些優(yōu)勢，湯維清介紹說：“我們的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在差異化和創(chuàng)新性兩點，具體來說差異化主要體現(xiàn)在產(chǎn)品線較為豐富，且產(chǎn)品差異化定位。集合、專項和定向都有產(chǎn)品。創(chuàng)新性主要體現(xiàn)在已經(jīng)成功推出了四只具有創(chuàng)新意義的集合理財產(chǎn)品和一只專項計劃，受到投資者認可和好評。招商證券在業(yè)內(nèi)首家推出 FoF 產(chǎn)品-基金寶一期，該產(chǎn)品具有雙重專業(yè)管理、雙重風險分散的特點，并首次實行有限賠付條款、收益補償條款和‘低固定費率+合理業(yè)績報酬’創(chuàng)新管理費用提取方式等；公司推出的貨幣式理財產(chǎn)品現(xiàn)金牛：可申購一級市場新股和可轉(zhuǎn)債，首次設置了風險準備金計提制度，新股收益90天攤銷和更為公平的‘待攤風險資產(chǎn)盈虧’的條款等；基金寶二期設置雙重業(yè)績基準；瀾電收益：使用了三種內(nèi)部信用增級方式，國內(nèi)第一支發(fā)行浮動利率品種的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，浮動利率產(chǎn)品設計中設置了‘利率上限擋板’等。剛發(fā)行完成的股票星在收益分配上采用了更有利于投資者的方式，無固定管理費、超過基準收益分配的方式，受到了客戶廣泛的歡迎。”
此外公司資產(chǎn)管理業(yè)務有著良好的管理水平、風控機制和市場信譽，資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務收入長期處于業(yè)界領先地位。公司投資理念領先，管理業(yè)績出色，已初步建立起較為合理的管理架構和業(yè)務運作體系。
此外，湯維清又介紹了資產(chǎn)管理業(yè)務的未來規(guī)劃：“2008年為定向理財業(yè)務起步的一年，公司目前定向資產(chǎn)管理的規(guī)模和客戶群不大。但從長期來看，定向理財業(yè)務開展具有客戶類型多樣化，產(chǎn)品設計靈活多樣、品種豐富，產(chǎn)品周期短，產(chǎn)品審批程序相對簡單等自身特點和優(yōu)勢，未來發(fā)展空間廣闊，我們希望做大做強定向理財業(yè)務，在業(yè)務規(guī)模及收入上和集合理財業(yè)務并駕齊驅(qū)?！?/p>
招商證券的資產(chǎn)管理業(yè)務在創(chuàng)新方面一直在努力，目前，已經(jīng)成功推出了三只具有創(chuàng)新意義的集合理財產(chǎn)品和一只專項計劃，受到投資者認可和好評。“所謂的創(chuàng)新產(chǎn)品就是在充分運用傳統(tǒng)金融工具、利率和匯率工具、權證等金融衍生工具以及其他理財工具基礎上，我公司積極探索包括指數(shù)連接產(chǎn)品、股票連接產(chǎn)品等在內(nèi)部有不同梯度風險收益特征的產(chǎn)品。此外，我們還針對不同客戶對風險收益的偏好，公司將對機構客戶及高端客戶提供量身定做的定向理財產(chǎn)品”，湯維清表示。
談到公司的資產(chǎn)管理業(yè)務與經(jīng)紀和投行等業(yè)務的交叉銷售情況，湯維清表示：“我們一向重視資產(chǎn)管理業(yè)務與其他業(yè)務的聯(lián)動效應自從開展集合理財業(yè)務以來，經(jīng)紀業(yè)務一直是資產(chǎn)管理業(yè)務重要的銷售渠道之一，投行業(yè)務也提供了重要的高端客戶資源。從以往數(shù)據(jù)來看，集合理財產(chǎn)品內(nèi)部和外部渠道銷量大致各占一半，其中在風險收益定位相對較高的產(chǎn)品上，比如基金寶二期，內(nèi)部部業(yè)務渠道占比較大比例。”
另外招商證券還為經(jīng)紀業(yè)務和投行業(yè)務的客戶提供了綜合性、個性化的金融理財服務，進行業(yè)務創(chuàng)新、拓展業(yè)務空間的重要工具，未來多項業(yè)務將可以通過集合或定向或信托理財產(chǎn)品的形式獲得突破和發(fā)展：如 QDII、現(xiàn)金帳戶管理、直接投資等。
湯維清介紹，招商證券資產(chǎn)管理業(yè)務的目標客戶主要為沒有足夠的時間精力或知識技能親自理財?shù)闹懈叨丝蛻簦热缃鹑谫Y產(chǎn)在10萬元以上的中高端個人或機構客戶（主要通過公司自身證券營業(yè)部和代銷銀行開拓）或者希望資產(chǎn)獲得保值增值的機構客戶，比如具有一定現(xiàn)金流的企業(yè)以及具備客戶資源而缺少足夠的產(chǎn)品設計或投資管理能力、可將此類業(yè)務外包的金融機構，比如銀行、信托公司等。
日前基金專項理財?shù)拈T檻已經(jīng)降到100萬元，是否會對該業(yè)務造成較大沖擊是業(yè)內(nèi)比較關注的問題，湯維清表示，“目前受政策限制，定向理財客戶的委托規(guī)模應為100萬以上，既有一般機構客戶，也有銀行理財產(chǎn)品及信托計劃等理財產(chǎn)品客戶。我們和基金公司競爭的主要優(yōu)勢在于可以和公司的經(jīng)紀業(yè)務、投行共享客戶資源。未來隨著政策的放開，我們將面向機構及個人的中高端客戶，同時繼續(xù)拓展銀行理財產(chǎn)品及信托計劃等理財產(chǎn)品客戶。”
“這是一個非常大的市場，”湯維清說道。
資產(chǎn)管理業(yè)務，渠道很重要。招商證券資產(chǎn)管理業(yè)務的內(nèi)部營銷渠道主要是自身證券營業(yè)部，而外部營銷渠道主要是具有代銷業(yè)務資格的商業(yè)銀行，目前包括招商銀行、深圳發(fā)展銀行、建設銀行等多家銀行。
在銀行代銷渠道看，如何與其他券商競爭，利用優(yōu)勢，占領市場呢？
湯維清介紹，“從以往數(shù)據(jù)來看，集合理財產(chǎn)品內(nèi)部和外部渠道銷量大致各占一半，其中在風險收益定位相對較高的產(chǎn)品上，比如基金寶二期，內(nèi)部營業(yè)部渠道占比較大比例，風險收益定位較低的產(chǎn)品，比如現(xiàn)金牛，外部銀行渠道占比較高。以前我們和招商銀行的合作最多，目前公司正致力于擴大與四大國有銀行及其他更多具有代銷資格的銀行的合作，比如我們正在推廣的股票星集合理財產(chǎn)品則是由建設銀行做的主代銷銀行。今后，我們將開拓更多的銀行作為營銷渠道，預計外部渠道銷售比例將會逐步提高與其他券商相比我們將采用總對總戰(zhàn)略合作模式，合作力度大；加強營銷隊伍建設，做好與當?shù)劂y行的渠道維護，配合外部渠道銷售。”
對于招商證券未來資產(chǎn)管理產(chǎn)品設計的方向和思路，湯維清表示，集合理財產(chǎn)品方面將會進一步完善公司的產(chǎn)品線，將設計出追求絕對收益，采用風險對沖手段進行風險對沖，降低產(chǎn)品風險，風險相對較低，收益波動較小的產(chǎn)品。
招商證券還將推出定向理財產(chǎn)品：主要開發(fā)和維護重要銀行渠道開發(fā)、推廣和維護與銀行、信托和機構合作的定向 FoF、股票型、配置型、新股認購型產(chǎn)品，和在此基礎上派生的其他理財計劃，還有為銀行開發(fā)、推出相關的結構性票據(jù)、限售股權等方面的衍生理財計劃，協(xié)助開發(fā)銀行客戶，以及針對機構和專戶的包括限售股權理財產(chǎn)品在內(nèi)的創(chuàng)新產(chǎn)品。
此外招商證券還將積極進行新產(chǎn)品儲備與開發(fā)，進一步開拓與其他業(yè)務部門和外資銀行的合作方式，力圖設計新的具有市場吸引力的定向理財產(chǎn)品。
