深圳2021年5月10日 /美通社/ -- 4月27日,2021「甲子引力X」大灣區(qū)科技創(chuàng)新高峰論壇在深圳舉辦。開幕式上,甲子光年智庫院長譚瑩為各界來賓帶來了《2021中國科技投資報告》。
報告主要從中微觀層面,考察了當下四大熱門產業(yè)(智能制造、云計算、機器人、半導體)目前的市場痛點、產業(yè)鏈競爭格局。報告通過SaaS公司經營評價模型、熱詞盤點圖、技術投資氣泡圖以及細分賽道評估等模型,在中國科技投資和世界科技投資的整體對比中,剖析了中國企業(yè)的獨特優(yōu)勢。
報告認為,無論是從時代機遇上,還是整體研發(fā)投入來說,中國科技發(fā)展勢頭明顯。接下來的5-10年,甚至更長時間,中國將進入“科技黃金時代”。
以下是譚瑩的演講實錄:
感謝一甲,很高興也很榮幸今天可以代表甲子光年智庫團隊,來到這里分享《2021中國科技投資報告》。一甲的《2021中國科技創(chuàng)新20條判斷:大變局中,萬物生長》講得都很宏觀,接下來我會從中微觀角度做一次簡易的呈現(xiàn)。這一部分我們將重點介紹現(xiàn)在四大熱門科技領域的投資趨勢,這四大領域分別是智能制造、云計算、半導體以及機器人。
首先是智能制造部分。
從全球市場來看,整個智能制造將是萬億級美金的大賽道。其中,航空航天、工業(yè)軟件、軌道交通、工控自動化、數(shù)控機床市場天花板較高,都是1000億美元以上的寬賽道。邊緣計算、人工智能、云計算、增材制造、大數(shù)據(jù)等目前維持著較高的市場增速,年增速超過20%。
行業(yè)的利潤總額表明了行業(yè)整體的付費能力,高速增長的固定資產投資額可以看出行業(yè)對于智能制造的高需求,所以利潤總額和固定資產投資均維持在較高水平的行業(yè)最值得關注。
從投融資的角度來看,智能制造現(xiàn)在整體處于融資高峰期。我們可以看到大多數(shù)企業(yè)的融資輪次尚未達到B輪,處于早期階段。具體來看,機器人這一細分賽道現(xiàn)在是智能制造領域絕對的熱門賽道,投資事件數(shù)量占比超過50%。自動/無人駕駛、前沿技術、集成電路等細分賽道緊隨其后。
在工業(yè)視覺領域,多家一線基金和政府產業(yè)基金紛紛入局。投資熱的背后,是大家對該領域發(fā)展前景的高度看好。我們也可以看到,產業(yè)鏈中游有集成商的創(chuàng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)在備受資本青睞,其實現(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)都處于產品小批量生產或解決方案整體高度定制化的階段,規(guī)模化的應用尚未普及。
對工業(yè)視覺創(chuàng)業(yè)公司最佳發(fā)展模式有以下五點總結:
第二部分,云計算。整體來說,現(xiàn)在多家大廠憑借其豐富的資源,已經在這個行業(yè)打造出了一個巨頭生態(tài)。市場格局整體呈現(xiàn)出極強的馬太效應,強者恒強,市場格局難以有所突破。然而,值得注意的是,和巨頭有著合作關系、把巨頭客戶沉淀到自己平臺上的初創(chuàng)企業(yè),或許可以有以下三條擴張路徑:
其一,它們可以把產品化的比例放大,讓自身的產品在不同行業(yè)得到實際的場景化應用;其二,通過產業(yè)鏈上游和下游的平移擴大其整個市場的占有規(guī)模;其三,入局海外市場。
接下來的這張圖是我們智庫團隊制作的技術及商業(yè)化組合分析圖,我們通過技術成熟度和產品商業(yè)化程度這兩個維度,搭建了一個分析矩陣對云計算行業(yè)進行分析。
大家可以看到各個技術的不同分布情況。橫軸是行業(yè)商業(yè)化程度,縱軸是技術成熟度。氣泡圖的大小代表投融資規(guī)模。
總體來說,現(xiàn)在投資人和一些行業(yè)內的專家,還是會更關注底層技術和行業(yè)緊密結合的應用。我們從技術領域來看,邊緣計算、IoT平臺和分布式云,以及云原生、量子計算等技術領域,現(xiàn)在都收獲了較多的關注。
接下來看一張甲子智庫團隊制作的關于云計算領域的熱詞圖。通過這張圖我們不難發(fā)現(xiàn),國內金融、能源、交通等產業(yè)集中度較高的行業(yè)上云率已經較高。未來,企業(yè)將會更加關注上云架構和業(yè)務流程的結合程度,云將成為企業(yè)組織架構中的重要組成部分。
具體到微觀層面,我們搭建了具體公司經營能力的評價體系公式,如圖所示:
我來給大家解讀?!癋” -- Functionality,指的是SaaS產品本身的功能性,最大值設為1?!癎TJD” -- Get the job done,指的是實際落地能力,最大值為1。
通過這個評價體系,我們可以判斷不同公司具體的經營能力。我們也知道,SaaS產品在推出初期,客戶留存率以及生命價值周期等常規(guī)評價指標是暫時失效的,企業(yè)應該更多將注意力放在產品推出之后給客戶帶來的實際價值層面,我們覺得是比較合適的。
我們關注到,電商SaaS現(xiàn)在比較受關注。我們就這個行業(yè)總結了兩點,首先是由依賴單一平臺轉向多平臺前端,獨立建站模式無法完全脫離電商平臺。初創(chuàng)公司或可關注“電商平臺內的私域流量”這一運營模式;跨境電商市場受疫情影響規(guī)模激增,行業(yè)配套資源逐漸完善,細分賽道受資本青睞,電商客服以及收單結匯等環(huán)節(jié)有待挖掘。
接下來進入半導體領域。整體分三個層次進行解讀。首先我們可以看到,整個行業(yè)的創(chuàng)業(yè)門檻比較高,我們也知道半導體這個領域面臨著非常激烈的全球競爭,壁壘也是非常高的。從產業(yè)拐點角度,我們看到了終端需求傳導、人才積累以及產業(yè)鏈配套,也是呈現(xiàn)出從量變走向質變的發(fā)展趨勢。關于技術拐點這一點,我們都知道摩爾定律放緩的趨勢其實是可以給我國半導體企業(yè)帶來很多機遇,但同時也會帶來很多挑戰(zhàn),半導體應用場景也會更加分散。
從整體投資的角度分析,我們還是覺得應該要從產業(yè)視角出發(fā),要以人為本。同樣,我們也搭建了一個評價體系,通過四個指標(產品能力、供應鏈把控能力、技術平臺屬性、市場化能力)綜合進行評價。整體的投資建議,我們覺得不同偏好的投資機構,應該有不同的定位以及能力圈的構建,早期投資階段是高風險、高回報的,需要具備技術判斷能力和業(yè)內資源優(yōu)勢,中期要警惕低端陷阱,后期投資的并購和重組對資源整合能力的要求也是很高的。
我們同時也對IC設計行業(yè)的不同環(huán)節(jié)進行了具體分析。整體來說,IC測試行業(yè)核心競爭力表現(xiàn)為三大點:資本運作、技術和經驗、市場開拓。從IC設計角度來說,核心技術和持續(xù)的研發(fā)能力是核心競爭優(yōu)勢。
我們再看一下機器人的情況。
整體來說,全球的機器人市場進入了穩(wěn)定增長階段,中國機器人市場的整體增速高于全球市場。通過整個行業(yè)概覽、產業(yè)鏈和競爭格局的分析,我們分析了工業(yè)機器人和服務機器人。首先看一下工業(yè)機器人,它的產業(yè)鏈利潤整體呈微笑曲線,核心零部件廠商的議價能力是最高的,產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)國產替代是長期邏輯,系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)國產化程度最高。在國內市場經歷高速增長后,目前進入集中度提升的階段。
從投融資角度進行分析可以看到2017-2018年投資熱度達到峰值,2019年有所回落,2020年資本市場集中在A/B輪階段,投資者聚焦于有核心技術和應用場景的技術,大多融資項目聚焦于技術類公司,包括3D視覺、AI算法、視覺傳感器等等,聚焦的場景主要是物流和教育。
最后,我們對于倉儲機器人這一熱門細分賽道進行了展開分析。這個領域現(xiàn)在備受一些投資人的關注,我們也進行了五點總結,大家可以看下ppt。簡單來說,就是倉儲自動化市場得原有格局被打破,模式更加靈活、多元,另外服務已然成為倉儲自動化廠商新的收入增長點和業(yè)務驅動力。
以上就是對于報告中微觀部分的一些集中展示及闡述,整體報告有接近300頁的篇幅,會在不久之后進行重磅發(fā)布,大家有興趣可以重點關注。
以上是我分享的全部內容,謝謝大家。