深圳2021年7月24日 /美通社/ -- 機(jī)會(huì)寶投研社對(duì)福建賽特新材股份有限公司發(fā)布文章，原文如下：
7月19日晚間，科創(chuàng)板上市公司賽特新材（688398.SH）發(fā)布公告稱，公司與合肥市肥西縣花崗鎮(zhèn)人民政府當(dāng)日簽訂投資合作協(xié)議，擬在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)賽特真空產(chǎn)業(yè)制造基地項(xiàng)目。此次項(xiàng)目計(jì)劃分二期建設(shè)，一期建設(shè)真空絕熱板、冷鏈保溫箱等真空絕熱材料制造基地，投資總額不低于5億元，二期則建設(shè)真空產(chǎn)業(yè)制造及產(chǎn)業(yè)鏈配套基地，投資總額待一期項(xiàng)目建成投產(chǎn)后另行商議。
賽特新材（688398.SH）表示，此次攜手政府在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)賽特真空產(chǎn)業(yè)制造基地，有利于提升公司在家電市場(chǎng)滲透率，同時(shí)增強(qiáng)對(duì)客戶配套服務(wù)能力及響應(yīng)速度，也有利于企業(yè)充分發(fā)揮合肥的高校人才優(yōu)勢(shì)，吸引更多的專業(yè)人才。
值得一提的是，公告發(fā)布后，賽特新材（688398.SH）股價(jià)從7月20日開(kāi)始便不斷沖高，成交量不斷放大。截至7月23日收盤(pán)，賽特新材（688398.SH）報(bào)46.70元/股，三日內(nèi)累計(jì)上漲24.87%，累計(jì)成交額高達(dá)2.13億元。
快速響應(yīng)市場(chǎng)需求加速滲透市場(chǎng) 賽特新材政策支撐下受益頗深
真空絕熱板作為一種真空器件，通過(guò)長(zhǎng)期維持板內(nèi)真空狀態(tài)實(shí)現(xiàn)隔熱保溫，本身不能分割，不具有通用規(guī)格，其大小尺寸、形狀等都由具體客戶根據(jù)不同終端產(chǎn)品的設(shè)計(jì)進(jìn)行個(gè)性化定制。為了更好地滿足客戶的個(gè)性化需求，提升服務(wù)質(zhì)量，盡可能縮短服務(wù)半徑就顯得十分重要。
對(duì)于賽特新材（688398.SH）而言，公司客戶如惠而浦、海爾、美的、美菱等均在合肥建有生產(chǎn)制造基地，另有西門(mén)子、三星、LG等多家外資白電企業(yè)分布在其周邊省市。就此看來(lái)，賽特新材（688398.SH）此次直接將真空產(chǎn)業(yè)制造基地設(shè)立在合肥無(wú)疑縮短了服務(wù)半徑，這對(duì)于提升企業(yè)配套服務(wù)質(zhì)量和響應(yīng)速度均有著重大意義。
除了快速響應(yīng)客戶需求之外，合肥乃至整個(gè)安徽省對(duì)于家電產(chǎn)業(yè)的重視程度也能在很大程度上使得賽特新材（688398.SH）這一產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)受益頗深。
據(jù)了解，圍繞“工業(yè)立市”戰(zhàn)略，合肥曾在家電產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目審批、融資擔(dān)保、土地供應(yīng)等方面出臺(tái)一系列優(yōu)惠政策。2014年5月，合肥在全國(guó)率先推出由1個(gè)規(guī)定、3個(gè)辦法和5大政策構(gòu)成的“1+3+5”政策體系，提高家電產(chǎn)業(yè)的支持力度；2017年，合肥出臺(tái)促進(jìn)新型工業(yè)化發(fā)展政策，重點(diǎn)支持智能家電等在內(nèi)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。同時(shí)出臺(tái)《合肥市“十三五”電子商務(wù)發(fā)展規(guī)劃》，支持打造以家電等特色支柱產(chǎn)業(yè)為依托的電子商務(wù)集聚區(qū)。
值得注意的是，今年4月21日，安徽省政府還印發(fā)了《安徽省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，文件指出，要以合肥、蕪湖、滁州、馬鞍山等地為依托，進(jìn)一步提升全省在智能家電領(lǐng)域的基礎(chǔ)制造能力和智能化水平，增強(qiáng)全球影響力。
不難想象，政策支撐下，若賽特新材（688398.SH）在合肥的制造基地成功設(shè)立，依托于在當(dāng)?shù)氐钠放朴绊懥投嗄陙?lái)積攢的生產(chǎn)及技術(shù)優(yōu)勢(shì)，賽特新材（688398.SH）在合肥以及周邊家電市場(chǎng)的滲透率必將進(jìn)一步提升。
政策驅(qū)動(dòng)疊加行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇 冰箱行業(yè)高端化發(fā)展已是大勢(shì)所趨
合肥作為全國(guó)最大的“中國(guó)家電產(chǎn)業(yè)基地”，聚集了惠而浦、海爾、美的、格力、TCL、長(zhǎng)虹、京東方7個(gè)國(guó)際知名品牌，擁有美菱、榮事達(dá)、帝度、晶弘、尊貴等10個(gè)國(guó)內(nèi)知名品牌，全球獨(dú)一無(wú)二。除此之外，合肥還是國(guó)內(nèi)家電品牌最為集中的地區(qū)、中國(guó)最具國(guó)際影響力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的家電制造中心，是當(dāng)之無(wú)愧的“中國(guó)家電之都”。
然而，隨著環(huán)保政策日漸趨嚴(yán)、行業(yè)馬太效應(yīng)的不斷加劇，冰箱行業(yè)的高端化發(fā)展已經(jīng)迫在眉睫，作為家電之都的合肥自然也不會(huì)落下。
具體來(lái)看，政策方面，目前國(guó)內(nèi)冰箱冷柜普遍使用的絕熱材料是聚氨酯泡沫板，而聚氨酯泡沫所使用的發(fā)泡劑以環(huán)戊烷和氫氟碳化物（HFCs）共混物為主。
但是，早在1997年，《京都議定書(shū)》便將HFCs列為了溫室氣體，我國(guó)發(fā)布的《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》中也指出，“溫室氣體是指大氣中吸收和重新放出紅外輻射的自然和人為的氣態(tài)成分，包括二氧化碳（CO2）、甲烷（CH4）、氧化亞氮（N2O）、氫氟碳化物（HFCs）、全氟化碳（PFCs）、六氟化硫（SF6）和三氟化氮（NF3）”。
因此，聚氨酯泡沫HFCs被逐漸列入全球限控清單中。根據(jù)2019年1月1日正式生效的《蒙特利爾協(xié)定書(shū)》基加利修正案設(shè)定的削減時(shí)間表，包括中國(guó)在內(nèi)的絕大部分發(fā)展中國(guó)家將在2024年對(duì)聚氨酯主要發(fā)泡劑HFCs生產(chǎn)和消費(fèi)進(jìn)行凍結(jié)，2029年在基線水平上削減10%，到2045年削減至80%。
值得一提的是，對(duì)于聚氨酯泡沫來(lái)說(shuō)，目前仍無(wú)較好的替代發(fā)泡技術(shù)。
傳統(tǒng)發(fā)泡劑使用受限，改進(jìn)壓縮機(jī)技術(shù)、提高壓縮機(jī)性能又成本高昂且難度較大，這種境況下，真空絕熱板替代傳統(tǒng)絕熱材料就成了冰箱行業(yè)現(xiàn)實(shí)可行的主要節(jié)能措施之一。
行業(yè)環(huán)境方面，開(kāi)年以來(lái)，銅、鋁、鋼材、塑料等大宗原材料價(jià)格接連出現(xiàn)多輪上漲現(xiàn)象。原材料價(jià)格上漲背景下，冰箱行業(yè)的馬太效應(yīng)日漸凸顯，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大。在由“以新增需求為主”的增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)向“以更新?lián)Q代為主”的存量市場(chǎng)背景下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)成為冰箱行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的大勢(shì)所趨。
就以賽特新材（688398.SH）的客戶之一海爾為例，海爾智家旗下的高端品牌卡薩帝銷售業(yè)績(jī)斐然。根據(jù)中怡康報(bào)告，2021年一季度公司線上、線下冰箱零售額份額為38.5%、40.8%，同比提升2.5個(gè)百分點(diǎn)和1.4個(gè)百分點(diǎn)，其中海爾，卡薩帝零售額份額分別位居行業(yè)第一、二位，進(jìn)一步夯實(shí)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。卡薩帝冰箱市場(chǎng)份額達(dá)到13.2%，同比提升3.2個(gè)百分點(diǎn)，在15,000元以上高端份額達(dá)到43%。
奧維云網(wǎng)家電事業(yè)部研究總監(jiān)裴東敏也曾表示，冰箱企業(yè)要加快多元化與高端化轉(zhuǎn)型，提升高端產(chǎn)品占比，并要努力構(gòu)建起自身增長(zhǎng)的第二曲線，如此才有搏擊市場(chǎng)的底氣。
數(shù)據(jù)方面，根據(jù)中怡康統(tǒng)計(jì)，第一季度，500L+冰箱線上市場(chǎng)零售額份額同比提升7.3個(gè)百分點(diǎn)至35.8%，線下市場(chǎng)零售額份額同比提升9.3個(gè)百分點(diǎn)至53.7%。從價(jià)位段來(lái)看，線上市場(chǎng)6K+價(jià)格段冰箱產(chǎn)品零售額份額同比提升6.4個(gè)百分點(diǎn)至13.3%;線下市場(chǎng)6K+價(jià)格段冰箱產(chǎn)品零售額份額同比提升10.2個(gè)百分點(diǎn)至54.1%，10K+價(jià)格段冰箱產(chǎn)品零售額份額則同比提升8.1個(gè)百分點(diǎn)至26.0%。
