紐約2022年9月30日 /美通社/ -- 當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月12日，海投全球創(chuàng)始人兼CEO Jerry王金龍受邀出席了在紐約舉行的全球私募股權(quán)盛會(huì)SuperReturn，并在"私募信貸"板塊中發(fā)表了名為"創(chuàng)新與普惠：新興市場(chǎng)私募信貸投資"的主題演講，與全球投資者分享海投全球?qū)π屡d市場(chǎng)投資機(jī)遇的思考，以及私募信貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與未來潛力。
海投全球創(chuàng)始人兼CEO王金龍?jiān)?022年SuperReturn峰會(huì)發(fā)表主題演講
新興市場(chǎng)紅利蘊(yùn)藏巨大投資機(jī)遇
2022年以來，受地緣沖突、通脹飆升和美聯(lián)儲(chǔ)加息等一系列因素的影響，全球資本市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，各地面臨的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)不斷上升。6月份，世界銀行下調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，對(duì)新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)預(yù)期從此前的6.6%大幅下調(diào)至3.4%，低于2011-2019年4.8%的平均增長(zhǎng)率。
但即便是在當(dāng)前充滿挑戰(zhàn)的背景下，在國(guó)際投資者眼中，新興市場(chǎng)仍然有著發(fā)達(dá)市場(chǎng)所不具備的優(yōu)勢(shì)。
作為"投資即服務(wù)"的全球資產(chǎn)配置平臺(tái)，海投全球自2014年在紐約成立以來便一直深入研究新興市場(chǎng)，并逐漸進(jìn)入了東南亞、非洲、中東和拉美等多個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家，包括菲律賓、印度、印尼、尼日利亞、肯尼亞和墨西哥等。
王金龍指出，目前新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力仍然很大，人口紅利、政策優(yōu)勢(shì)，以及持續(xù)進(jìn)行的技術(shù)升級(jí)也意味著新興市場(chǎng)蘊(yùn)藏著很多投資機(jī)會(huì)。以印度為例，盡管印度與中國(guó)人口體量相當(dāng)，但經(jīng)濟(jì)增速卻只是中國(guó)的三分之一。
新興市場(chǎng)國(guó)家人口增長(zhǎng)率（縱軸）和10年平均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 來源：海投全球
在應(yīng)對(duì)新興市場(chǎng)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)方面，王金龍稱，海投全球會(huì)要求當(dāng)?shù)氐暮献骰锇槿〉帽O(jiān)管許可證，特別是一些金融科技企業(yè)，從而獲得在當(dāng)?shù)睾戏ń?jīng)營(yíng)的權(quán)利。在投資過程中，海投全球依靠技術(shù)來對(duì)標(biāo)的企業(yè)的資產(chǎn)和庫存進(jìn)行監(jiān)控和跟蹤，以便及時(shí)管控風(fēng)險(xiǎn)。海投全球還高度關(guān)注結(jié)構(gòu)化融資風(fēng)險(xiǎn)，并設(shè)計(jì)了不同優(yōu)先級(jí)的擔(dān)保機(jī)制，來確保穩(wěn)定的投資回報(bào)。
私募信貸行業(yè)潛力蓄勢(shì)待發(fā)
與發(fā)達(dá)市場(chǎng)相比，新興市場(chǎng)的資本市場(chǎng)仍處于發(fā)展不足狀態(tài)，當(dāng)?shù)鼐用駥?duì)傳統(tǒng)支付方式的依賴度很高，信用消費(fèi)的理念遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方國(guó)家。這意味著將歐美國(guó)家成熟的金融工具引入新興市場(chǎng)將具有巨大的套利空間。
海投全球于2019年成立全球私募信貸基金，通過抵押、擔(dān)保、劣后等結(jié)構(gòu)化的方式投資東南亞、非洲、拉美等新興市場(chǎng)的消費(fèi)信貸、融資租賃、供應(yīng)鏈金融等短期貸款。盡管成立后不久便遭遇了新冠疫情，但疫情期間該基金仍然持續(xù)為投資者創(chuàng)造了穩(wěn)健的投資回報(bào)。根據(jù)海投全球《全球另類資產(chǎn)預(yù)計(jì)突破23萬億美元》一文，私募信貸將是未來5年資產(chǎn)規(guī)模增速最快的另類資產(chǎn)類別，復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到17.4%。
王金龍表示，從投資者的角度來看，私募信貸的優(yōu)勢(shì)在于可以幫助分散投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、相較于傳統(tǒng)資產(chǎn)更高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)（特別是新興市場(chǎng)），以及有助于產(chǎn)生正面的社會(huì)效應(yīng)。他以尼日利亞為例介紹了當(dāng)前新興市場(chǎng)的私募信貸投資空間。該國(guó)與美國(guó)的移動(dòng)電話普及率近似，均高于80%，但前者的信用卡普及率只有0.01，即每100個(gè)人才擁有一張信用卡，相比之下，每個(gè)美國(guó)人擁有2張信用卡。這表明，隨著國(guó)際資本不斷涌入，新興市場(chǎng)信貸消費(fèi)未來還將繼續(xù)擴(kuò)張。
各國(guó)智能手機(jī)普及度和人均信用卡持有數(shù)量 來源：海投全球
助推新興市場(chǎng)金融包容度的提升
王金龍?jiān)谘葜v中表示，提高金融包容性并非海投全球的投資使命，但影響力投資的理念卻始終嵌入在海投的投資主題中。
以海投全球投資組合中的巴基斯坦數(shù)字銀行Oraan為例。這是一家為巴基斯坦女性服務(wù)的金融科技企業(yè)，提供包括民眾借貸和儲(chǔ)蓄在內(nèi)的金融解決方案，致力于提高當(dāng)?shù)嘏栽诮?jīng)濟(jì)上的獨(dú)立性。
此外，海投全球投資的許多企業(yè)家都曾在美國(guó)接受過高等教育。他們選在在美國(guó)進(jìn)行融資，然后回到本國(guó)創(chuàng)業(yè)，在此過程中便將美國(guó)先進(jìn)的創(chuàng)新和技術(shù)引進(jìn)到了自己的國(guó)家。其中一個(gè)例子是美國(guó)和非洲之間的二手車跨境交易。
非洲的機(jī)動(dòng)車普及率較低，2021年非洲新車銷售占全球新車銷售的比重僅為1%，每1,000人平均擁有42輛機(jī)動(dòng)車，尼日利亞只有21輛，全球的平均水平為182輛。利用這種差異，一些跨境二手車電商將美國(guó)高質(zhì)量的二手車出口至非洲，在當(dāng)?shù)亟?jīng)過改造后低價(jià)出售。海投全球希望通過投資這些初創(chuàng)企業(yè)對(duì)新興市場(chǎng)的社會(huì)福利和金融包容度起到正面作用。
